Harga Minyak Mentah Internasional Telah Turun Lebih Dari 5,6% Apakah 'Gangguan Permintaan' Sedang Terjadi?

Dari pertengahan Juni hingga akhir September, minyak mentah mengalami peningkatan sekitar 40%. Namun, dalam beberapa hari terakhir, didorong oleh prospek kenaikan suku bunga global dalam jangka panjang, sentimen pasar secara keseluruhan telah memburuk, menimbulkan kekhawatiran yang sangat besar mengenai kekurangan pasokan, meskipun Arab Saudi dan Rusia telah menegaskan kembali bahwa mereka akan terus membatasi pasokan. produksi hingga akhir tahun ini. Harga penyelesaian minyak mentah berjangka telah turun selama 4 hari dalam 5 hari perdagangan terakhir, dan dibandingkan dengan harga penyelesaian minggu lalu, harga minyak AS dan Brasil telah turun sekitar $10. Pada siang hari, harga bensin dan minyak pemanas AS turun lebih dari 5%.
Meskipun ada tanda-tanda bahwa pasokan pasar saat ini masih terbatas, prospek peningkatan pasokan di masa depan, serta hilangnya minat penjualan teknis dan pedagang yang didorong oleh algoritma, telah mendorong jatuhnya harga minyak mentah secara keseluruhan. Penurunan tajam harga minyak juga mendorong Indeks Spot Komoditas Bloomberg mengalami penurunan terbesar sejak krisis perbankan AS melanda pasar pada bulan Maret.
Callum Macpherson, kepala komoditas di Investec, mengatakan dalam sebuah laporan pada tanggal 4 Oktober: "Perhatian pasar telah beralih dari ketegangan jangka pendek ke dampak dari suku bunga yang tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, lingkungan makro yang lesu, dan bagaimana OPEC+ berencana menanggapinya ketika bertemu pada tanggal 26 November
Selain itu, imbal hasil obligasi negara AS selama 30-tahun pernah melampaui 5%, naik ke level tertinggi sejak tahun 2007. Analis mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil obligasi mencerminkan ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga, yang mungkin mengindikasikan adanya perlambatan pertumbuhan ekonomi dan menekan permintaan minyak.
Menurut data yang dirilis oleh Badan Informasi Energi AS (EIA) pada hari Rabu, pasokan bensin otomotif jadi untuk pekan yang berakhir 29 September turun menjadi sekitar 8 juta barel per hari, level terendah sejak awal tahun ini. Analisis menunjukkan bahwa data ini merupakan indikator utama pada sisi permintaan. Selain itu, persediaan bensin EIA meningkat sebesar 6,481 juta barel, jauh melebihi ekspektasi pasar sebesar 161000 barel. Sejalan dengan itu, data kemarin dari American Petroleum Institute (API) juga menunjukkan peningkatan persediaan bensin sebesar 3,946 juta barel, dengan sebelumnya pasar memperkirakan penurunan sebesar 212000 barel.
Analis JPMorgan mengatakan dibandingkan periode yang sama tahun-tahun sebelumnya, konsumsi bensin di Amerika Serikat berada pada level terendah dalam 22 tahun. Mereka menulis bahwa harga bahan bakar melonjak sebesar 30% pada kuartal ketiga tahun ini, menyebabkan kemerosotan “anti musiman” pada sisi permintaan.
Natasha Kaneva, kepala tim strategi komoditas global di JPMorgan Chase, menulis dalam laporan berjudul "Gangguan permintaan telah dimulai" bahwa bank memperkirakan permintaan minyak mentah akan menurun pada kuartal ini. "Bahkan jika harga minyak mentah melebihi $90 per barel pada bulan September, target akhir tahun kami tetap $86." Kaneva menunjukkan bahwa fenomena "harga minyak yang tinggi menekan permintaan" terutama terlihat di Amerika Serikat, Eropa, dan beberapa negara berkembang. Sudah ada tanda-tanda bahwa konsumen telah merespons dengan mengurangi konsumsi bahan bakar (sebagai respons terhadap tingginya harga minyak). )
Selain itu, perbedaan harga perengkahan, yang merupakan indikator margin keuntungan penyulingan, juga turun di bawah $20 per barel, level terendah dalam waktu sekitar satu setengah tahun.
Jim Ritterbusch, Presiden perusahaan konsultan energi Ritterbusch and Associates, mengatakan bahwa tren "jatuh bebas" ini menunjukkan bahwa harga minyak dan suku bunga yang tinggi menekan pembelian persediaan minyak mentah dan meningkatkan kemungkinan resesi ekonomi AS.
Ritterbusch menekankan, “Arab Saudi dan Rusia tidak dapat mengatasi sisi permintaan yang lemah ini dengan mengurangi produksi